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中央銀行日前出了一份報告，搬出了一大堆的數據及理論，證明低利率並非導致高房價的元兇，而真正的主因是「熱錢」與「過度金融創新」兩項原因，並且提出了一些健全房市的建議事項。
這份報告頗有自清的意味，不過筆者認為縱然低利率並非高房價的元兇，至少也是個「幫兇」，而且更是讓許多人成為屋奴的原因之一。央行的這份報告只說出了一半的實情，其實有越來越多的人因為低利率而高估自己的償債能力，變成了屋奴而不自知。
熱錢的確是造成高房價的主因，筆者也認為調升利率，並無法有效遏止那些口袋夠深的投資客，但是低利環境卻是很多人想要買屋的誘因之一。許多建商都打出買房幾乎不用付利息的口號，現在不買更待何時？很多人想想也覺得蠻有道理，於是眼中只看到「利息很便宜」，忽略了自己的償債能力。
我常常舉一個例子，如果有銀行要借你一億元，年息只要0.5%，你敢借嗎？筆者週遭就有很多朋友及同事，因為利率很便宜就想買房子，經過清楚的計算之後，才發現每月要償還的本金，幾乎快吃掉一個月的薪水了，這時才會冷靜下來思考，自己是否有足夠的能力買房子。
更何況低利率只是一時的，未來20年若是利率上漲到4.5%以上時，600萬的房貸每月的利息支出，將會多出將近一萬元，依照台灣薪資成長的牛步化，到了那個時候，你還會覺得房貸利息很便宜嗎？
筆者就常跟想要買房子的朋友說，房貸是20年長期的事，除了評估你現在的償債能力之外，更要清楚的計算未來可能的利率變動。依照目前低利的狀況，未來房貸利率只會往上走揚，自己目前的收入是否可以同步成長？未來的固定開銷是否會增加？這些都必須審慎的考量。
中央銀行向來是滿意度最高的行政單位，但是關於高房價的現象，央行絕對脫離不了關係，與其透過研究報告讓自己與高房價現象切割，倒不如拿出更具體的作為，來減少人民購屋的痛苦，如此一來更能贏得民眾的支持，這才是滿意度最高的行政單位該有的作為。
《本專欄固定每週二、五刊出》
