【卡優新聞網】
近來，台灣股市加權指數重登8000點關卡，然而，歐美各大企業財報卻出現成長動能趨緩的情況，且中國市場也因景氣過熱，又可能出現新一波調控動作。面對此一變局，銀行業者建議，今(96)年第2季投資策略可能要轉個彎，朝向「持續『加債減股』的調整」、「股市投資策略宜採『保守』態度，『高股利』概念股為首選」及「債券投資以『投資級』債券為佳」等三方向，進行個人資金配置的調整。
第2季市場變數多，中國信託財富管理部認為，未來一季債市走勢將稍強於股市，因此建議加重債券、減少股市持有比率。除了積極型客戶外，建議其餘客群在股市持有比重要低於5成，特別是近期已反彈至月季線附近的新興市場，進一步建議可獲利了結。
至於，要投資哪種債券，中國信託則建議，以「投資級」債券為佳。中國信託提醒，在選擇投資標的時，應考量國家與券種，並留意是否有機會進入降息的循環、債信評等有沒有調升的機會，以及匯率強弱等因素。
財富管理經理人指出，像高收益債券，縱然有機會獲取較高的配息率，但在企業獲利發出警訊時，會導致違約率升高，客戶很有可能發生本金減損的情形，投資大眾要多加留意這部分的風險。
而在股市投資部份，「高股利」概念股為首選。中國信託表示，通常高股利的企業，財務體質良善、營收獲利較不受景氣循環影響，所以較有機會在市場波動大的情況下脫穎而出。另外，防禦題材為主的相關產業，如公用事業、電訊、大型投資銀行，還有部分區域的地產與REITs等，以及未來趨勢的醫療健康護理公司，也可考慮作為第2季投資的選項。
不論股市或債市，建議均以波動性較小的成熟國家為佳，至於成長型及積極型的客戶，投資新興市場的比重最高不宜超過5成。由於市場波動性大，在第2季的投資策略上對於投資風險絕不可輕忽，以積極型客戶為例，投資新興市場股市比率雖可高達50%，但投資一季預期的損失也高達11%，這是投資部位積極下應正視的風險。
四大風險屬性客群第2季投資配置比重建議表，如下：
