【理財】
境外基金規模再擴大 2.47兆創13個月新高
以高收益債貢獻最大 股債差距拉開逾1800億

境外基金規模已達2.47兆,創階段新高(圖/卡優新聞網)

卡優新聞網

  投信投顧公會公布8月份境外基金規模,結果顯示國人不但連7個月淨申購,且持有金額達2.47兆,創去(2011)8月以來的新高。其中以高收益債貢獻最大,較7月大增264.91億元,而目前國人持有境外高收益債基金來到6,401億元,再度刷新歷史紀錄。

 

  固定收益產品的需求穩定,是200912月以來,境外基金規模持穩在2兆元以上的重要因素,而從今(2012)5月起,國人持有固定收益型基金規模,也已正式超越股票基金,到8月債券、股票基金規模差距,更拉開至1,806億元。

 

  摩根投信產品投資部副總經理劉玲君分析,面對後金融海嘯時代,市場波動提高、景氣循環急遽縮短,債券部位重要性相形躍升,包括高收益債、新興債等信用債券均具投資價值。

 

  但若從估值角度觀察,全球股市歷經歐債兩年多的調整,在市場風險偏好度提升下,可增持走勢能見度較佳的美股、科技股與亞股。至於積極型投資人可波段操作估值折價較大,且企業獲利預估值未再下修的俄羅斯與歐非中東股市。

 

  摩根環球高收益債券基金經理人羅伯‧庫克(Robert Cook)指出,歐元區與美國的開放性貨幣政策帶來正面利多,在市場氣氛好轉下,高收益債基金易獲人氣聚焦,從9月全球高收益債券發行量創記錄高達530億美元,超越20115月創下的520億美元即可見一斑,反映整體市場需求良好。

 

  庫克進一步說明,由於美國利率環境已降至60年來新低水準,資金為尋求較佳的收益空間,仍將持續朝高收益債靠攏。同時,目前美國企業整體財務狀況良好,9月美國高收益債券違約率下滑至1.83%,遠低於歷史平均4.2%水準,顯示高收益債仍具走高條件。

 

8月國內境外基金規模,如下表:

【2012/10/22 卡優新聞網】http://www.cardu.com.tw
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