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一種有「退休概念」的目標日期基金，近年來成為新興的投資工具。廣義而言稱為人生週期基金(Life Cycle Fund)，這是目前歐美各國最火紅的投資工具，2年前，德盛安聯投信首度將目標日期基金引進台灣，主打能讓民眾提前準備有錢有閒的退休生活，此種新概念基金最近在台灣也日漸竄起。
有關人生週期基金其實可再細分為：目標風險基金(Target Risk Fund)及目標日期基金(Target Date Fund)。
其中目標風險基金就是投資人熟悉的「傳統平衡型基金」，也就是在基金成立時，按成長、穩健、保守的屬性，決定股票及債券的投資比重，投資比重不太容易變動。
而目標日期基金為後起之秀，在美國有近10年的歷史。主要特色就是依照投資人的人生目標，進行長期規劃，設定15年、25年等為投資期程，最重要的是具特有的自動資產配置機制，因而切中退休理財的需求。
就退休的財務規畫而言，隨著年齡的增長，投資態度可能漸趨保守，退休時資產更應以保值為主。
而目標日期基金特色即是，初期股票投資比重較高，積極參與股市以追求較高報酬目標；之後逐步調升債券比重，將資產轉進固定收益工具，強調資產之穩建收益。
最早引進目標日期型基金的德盛安聯投信總經理許慶雲表示，相較於一般傳統平衡型基金，多以市場多空為依據作為調整股債投資比重的操作策略，目標日期型基金可說是更符合退休資金規畫的考量。
德盛安聯投信還指出，目標日期型基金平均1年報酬率約1成，遠高於勞退基金保證的2%固定收益。
富達投信則表示，目標日期型基金好處就是投資人不必去考慮進場或出場時點，也不必常常去調整資產配置。投資人只要決定何時需要用到較大筆的錢，如10年後替子女準備教育基金，20年後退休等，選定好適合自己需求的生命周期基金後，就不用操心了。
目前市面上有愈來愈多檔目標日期型基金搶市，報酬率也的確誘人，如：德盛安聯目標日期傘型基金，旗下共有目標2015、2020、2030三檔子基金，這三檔子基金是以新台幣計價，據Lipper統計，今(2007)年以來至9月28日，三檔基金的投資報酬率分別為5.59%、8.24%、11.54%。另外，富達投信旗下也有2檔目標型基金，分別為目標基金2010、2020，則是以美金計價。今年截至10月1日，報酬率分別為9.52%、13.98%。
不知如何打造退休生活的人，或許也可考慮這種最新熱門的退休理財工具，只要投資人存錢目標年期沒有改變，可以不必中途出場。目標基金趨近到期時，通常已大幅降低股票部位，不會因股市多頭，就增加股票部位，因為這樣會提高投資人的風險。正因如此單純，目標日期型基金很適合作為核心資產，以分散風險，及早為退休生活作準備。
