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3月的台北股市加權股價指數才小漲1.9％，而第1季的漲幅就更小了，只上揚了0.78％，如果投資押錯類股，可是會讓投資人慘賠。投信投顧公會今(8)日發布境內基金第1季操作績效評比，在受評的189檔國內股票型基金中，平均季報酬率為–7.63％，大輸給大盤，在189檔基金中，正報酬的只有19檔，占1成；報酬超越大盤的只有15檔，比例僅8％。
基金操作績效奇差，原因出在投錯類股。投信投顧公會評比報告指出，台股的電子指數第1季下跌9.31％，OTC(店頭市場)指數第1季也跌掉6.42％，可見第1季的上漲動能，全都來自資產營建等傳產類股及金融股上。而被動式操作的指數型基金表現較好，這是因為其投資目標在於貼近指數，而非擊敗指數。
境內基金所有子分類中，表現最好的是8檔指數型基金，平均跌幅僅1.66％，其中又以寶來台灣ETF傘型的金融基金，表現最好，在大家都慘跌的時候，竟有21.48％的漲幅，反映出金融股在第1季中的強勢。
除了金融股以外，沾了傳產股之光的價值型基金也不會太差，價值型基金因為對傳統產業股的著墨較深，在第1季的表現也較佳，平均跌幅2.45％。至於科技類基金及上櫃股票型基金，在第1季分別重挫了12％及11.93％，正好反映出電子指數及OTC指數，在第1季盤面上的弱勢。
別以為台股第1季僅漲了0.78％，幾乎沒什麼漲，但與全球股市比較起來，已經名列前茅。因此跨國投資的股票型基金，無論全球型、區域型或單一國家型，都慘遭重大打擊。直接的殺傷力，雖然來自於次貸風暴對大型金融機構的重傷害，但實際上也反映對未來經濟不甚樂觀的預期。
不論是全球型、區域型，還是單一國家型的跨國投資股票型基金，跌幅都很大，在14％至20％之間。而單一國家型基金受傷程度大於區域型，區域型又大於全球型，即使全球型跨國投資股票型基金已是受傷較輕，但傷害仍比台股基金大了1倍，除了股市低迷原因外，新台幣大幅升值也是重要因素。
