國內不少基金投資人都是採定期定額方式,小額累積自己的財富,而過去新興市場股市是許多人的最愛,但從統計數據顯示,現在定期定額債券基金已成為新趨勢,且回顧經驗,若定期定額投資新興市場債券,長期報酬率可能更勝於股市。
分析摩根大通新興市場債券指數發現,以Lipper資料試算,自2000年起,任一月開始定期定額扣款新興市場債券指數,平均報酬率一年為4.7%,兩年報酬率可達9.5%,三年報酬率為15.1%,投資三年以上獲正報酬機率可高達97%,堪稱「穩賺」的投資。
富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金經理人麥可.哈森泰博表示,新興市場沒有成熟國家所面臨的高負債問題,即使從絕對數字上來看,經濟成長確實有放緩的現象,但仍較成熟國家來得健全,同時還有許多政策施展的空間。
事實上,新興債市受惠於新興國家經濟成長,以摩根大通新興債券指數來看,自1994年以來,僅有三年為負報酬,相對比股市表現更為穩健。
不過,麥可.哈森泰博則提醒,投資人必須小心在極度充裕的資金環境下,而造成通膨升溫,未來一年有機會扭轉目前較為寬鬆的貨幣政策,這對新興國家貨幣來說較為有利,但必須謹慎看待利率揚升的風險。
摩根新興龍虎企業債券基金經理人郭世宗也指出,就當前投資環境來看,成熟公債收益率已無法追上長期通膨,僅具短期避險功能,至於寬鬆環境與偏低估值,雖可望限縮股市下檔空間,但整體波動幅度仍較大。
群益全球新興收益債券基金經理人張俊逸認為,定期定額債券型基金有機會帶來不錯的報酬率,且長期定期定額效果明顯優於全球股市,獲利表現也更加平穩。