近兩年市場波動大,除了股市投資適用定期定額外,而最新數據顯示,債券定期定額報酬也不差,以長天期來看,近5年包括新興債、高收債及亞債等三類,累積報酬都超過2成,且各天期都呈現正報酬,堪稱債市獲利三強。
歐洲央行購債計劃公布,西班牙與義大利公債殖利率均出現大幅度下滑,顯示投資人對歐洲央行買債計畫抱持信心,此舉降低了發生全球金融市場的系統性風險的機率,短線美公債需求呈現偏弱。
群益全球新興收益債券基金經理人張俊逸分析,全球持續低利率,資金往具利率優勢的新興債與高收益債趨勢未變,且今(2012)年以來印尼、菲律賓、土耳其、秘魯及南韓債信均被升等,市場預期大陸、巴西、印度、韓國等新興國家,仍有降息機會,對新興市場債形成利多。
華頓全球高收益債券基金經理人蔡宜君表示,受惠QE和歐債風險持續放鬆,資金持續回流高收益債券,美林美國高收債指數今年以來已締造逾10%破雙位數的報酬。
整體而言,在基本面違約率仍維持約2%歷史低檔,以及資金持續簇擁美國高收債態度未變下,「美元資產」的高收債具基本面穩健與較高收益率的投資價值,可望持續成為資金行情下的最佳受惠者。
聯博投顧指出,隨著歐美政策走向明朗,市場氣氛轉佳,全球經濟可望溫和成長,高收益債券市場仍相對具投資吸引力,且不論是從多元配置角度,還是過去經驗,都顯示現階段採取固守評等較高的高收益債券、多元分散布局及避免持有過多CCC等級公司債,會是比較適合的策略。
匯豐中華固定收益投資團隊主管黃軍儒表示,資金持續青睞新興債,整體規模從2007年的5兆美元至目前成長至接近8兆美元,顯示規模持續增長,但要注意美債波動加大下,新興市場債也將會受到影響。