全球投資市場波動加劇，投資人常常大嘆股市只漲大盤，不漲股價，而想要在股海中撈一筆，卻又往往買不到低點。特別在信用市場惡化的現在，想要獲利更是難如登天。因此，定期定額成為近期國內基金投資人身體力行的新顯學；根據投信投顧公會統計，7月份國內定期定額投資人已超過50萬人，創下歷史新高，並且有向上增加趨勢。
寶來投信總經理劉宗聖表示，定期定額可有效攤銷下檔風險，相當適合用於波動性較大的台灣投資市場，實證研究顯示，近十年美股長期投資報酬率雖然高達台股三倍，但是定期定額報酬率卻輸給台股近10%，顯見其在波動劇烈市場中穩健獲利的神效。
劉宗聖指出，根據實證計量研究，假設有一個投資人從1997年開始，每個月5日固定以定期定額的方式投資台股和美股，台股以台灣加權指數、美股以S&P500指數計算投資報酬率，直到2007年9月5日為止，十年下來，美國S&P500指數從747點上漲為1472點，台灣加權指數則從6844點上漲到8913點。
其中美股十年多的長期績效高達97.05%，幾乎是同期台股30.23%報酬率的三倍，而美股和台股的年化標準差各為16.45%和27.79%，顯示台股的波動較為劇烈。
雖然美股的長期績效遠較台股為佳，但是同期台股定期定額投資的報酬率39.93%，卻勝過美股定期定額報酬率29.18%超過10個百分點，顯見定期定額投資法在上下起伏劇烈的台股市場，較走勢穩健的美股市場更具發揮空間。
對此，定期定額之母、投信投顧公會秘書長蕭碧燕也表示，市場波動劇烈時最後適合從事定期定額投資，因為定期定額適用於股市循環的各個階段。
劉宗聖進一步分析，假設一個投資人分別以定期定額與單筆投資的方式投資台股，其中定期定額是在每個月5日定期扣款5000元，單筆投資則是在一開始就投入全部金額，定期定額的投資績效，相對也比單筆投資好。
劉宗聖舉例，台股近十年的走勢剛好可以分為三大循環，分別為1997年8月到2000年3月的「先跌後漲」，2000年4月到2003年4月的「下跌趨勢」，與2003年5月到2007年9月的「上漲趨勢」，而在這三個階段當中，「定期定額」與「單筆投資」的績效分別為：22.91%和-4.06%，-14.22%和-55.08%，39.69%與112.13%。
劉宗聖分析，由估算結果可知，定期定額不管在下跌趨勢或者是先跌後漲的趨勢中，績效都遠勝單筆投資。雖然在上漲趨勢中，定期定額的獲利並不如單筆申購豐碩，但仍然可以為投資人賺取相對合理的報酬。
單筆投資要有低買高賣的精準判斷，但一般投資人通常都不具備類似能力。因此對於想要追求長期穩健報酬的投資人來說，定期定額投資法適用於股市投資的各種循環，可說是一個絕佳的選擇。
