證券商從事衍生性商品交易的限制將鬆綁！金管會23日針對證券商管理規則提出部分條文的修正，其中原先「正面表列」僅能承作的交易範圍，改成「負面表列」監理。
根據現行規定，證券商可經營的衍生性金融商品，只有轉換公司債資產交換、結構型商品、股權衍生性商品、信用衍生性商品、利率衍生性商品、債券衍生性商品等六類，但未來採「負面表列」後，將不再受限這六大新金融商品。
金管會副主委張秀蓮表示，衍生性商品越來越多元化，為強化證券商的競爭力，並引進國外金融專業技術，因此決定改採負面表列，讓證券商有更多避險管道。
不過金管會還是要求衍生性金融商品交易，不得連結幾項特定標的，包括有國內外私募有價證券、台股指數、本國企業赴海外發行的有價證券，以及涉及須中央銀行許可的外匯商品等。
但這項鬆綁的措施，目前也僅限於證券商與專業投資機構的往來，因此若證券商想要與散戶投資人交易，仍須遵守原先正面表列的規定，也就是只限於六大新金融商品。
同時為配合開放證券商從事外幣計價或連結國外標的，以及涉及國內股權的衍生性金融商品，基於證券商整體風險控管需求，這次提出的修正案也同步開放證券商從事匯率避險，以提供證券商多元避險管道。
此外，未來證券商經營結構型商品與股權衍生性商品時，也放寬得以採融券或借券避險交易，並排除平盤以下不得放空的限制。
