台灣高鐵龐大債務(包括受評可轉債)面臨再融資風險升高。中華信用評等公司30日將台灣高鐵公司發行3億美元、2012年到期無擔保可轉換公司債「twB」的評等，置入「信用觀察負向」名單。若台灣高鐵的再融資計畫無法在2009年11月20日前獲致具體結果，則該可轉債的評等將會遭到調降，且幅度可能在一個評等級距以上。
中華信用評等公司表示，將台灣高鐵發行可轉債置入「信用觀察負向」名單，主要反映該公司債務面臨的再融資風險升高，包括其受評可轉債的部分。而該可轉債在2009年6月底時流通在外的餘額為2.9334億美元。
基於台灣高鐵非常弱的現金流量產生能力，中華信評認為，未來數季該公司在支應其債務償還方面，勢將面臨嚴峻的挑戰。
據指出，2009年6月底時，台灣高鐵帳上的現金部位為新台幣43億元，短期借款為新台幣14億元，一年內到期長期銀行聯貸部位則為新台幣54億元。即使聯貸銀行團同意台灣高鐵將其本金攤還的起始時間由2009年11月20日進一步往後展延，但台灣高鐵能否因應其可轉債可能出現提前贖回的壓力，目前則仍不確定。
該可轉債附有賣回權，即投資人有權要求台灣高鐵於2010年5月15日以票面價值的124.72%贖回其持有的債券。
台灣高鐵希望透過其債務重組方案，以延長該公司的借款到期日結構，並降低利息負擔。而中華信評則是注意到台灣政府正協助台灣高鐵，就其借新還舊與銀行團進行協商。
儘管如此，再融資計畫的及時性，及其是否能有效減緩來自可轉債提前贖回，所造成的潛在流動性風險等，目前則仍存有高度的不確定性。中華信評表示，將會繼續注意台灣高鐵再融資計畫的進展，並檢視其對該受評可轉債信用評等的影響。
